A 股 30 多年，“7 亏 2 平 1 赚” 的规律从未失效。2025 年前7个月更扎眼：81% 的散户亏本，10 万以下账户亏本率高达 98.7%，几乎全军覆没。
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更扎心的是牛市数据 ——2025 年被称 “十年一遇大牛市”，但小散亏本份额仍达 98.7%。反观资产百万以上的大户，盈余份额超 90%。这不是命运问题，是从进场就注定的差距。
三大 “致命短板”，普通人很难逾越
1. 认知盲区：用 “感觉” 对立 “专业”
90% 的散户不懂股市基本逻辑，选股靠风闻、操作看涨跌。比如某科技股从 200 元跌到 80 元，散户盯着 “从前值 200 元” 的前史价格抄底，却无视基本面早已恶化，这便是典型的 “锚定效应” 陷阱。
组织则彻底不同：买消费股前，会用模型算 3 年净利润增速；布局科技股，要调研产业链 5 个环节。散户凭 “股价跌多了就该涨” 的直觉，底子敌不过组织的量化分析。
更糟的是 “过度自信”：散户自评投资能力均匀 7.4 分（满分 10 分），但实际盈余者缺乏 19%。赚了以为是能力，亏了归咎命运，永远跳不出认知闭环。
2. 博弈下风：信息和资金被双重碾压
股市本质是 “信息战”，但散户拿到的都是 “过期情报”。组织能提前 42 天知道企业利好，提前 28 天察觉利空，等散户看到公告时，股价早涨完或跌透了。
2024 年某医药股便是例子：组织提前 3 个月摸清新药实验成功率，悄悄建仓把股价拉涨 50%；公告发布当天散户蜂拥买入，正好接下组织抛出的筹码，随后股价暴跌。
资金实力差距更悬殊：组织能用 20 亿资金控盘一只股，散户 5 万本金连 “浪花” 都算不上。2023 年 A 股万亿成交额中，散户奉献 40%，但涣散在 2 亿个账户里，单个账户均匀成交缺乏 5 万，底子没话语权。
3. 心态陷阱：人道弱点被反复收割
行为金融学早已证明，散户的非理性决策会吞噬本金。2025 年散户年化亏本 23.6%，75% 源于情绪失控。
追涨杀跌：3800 点怕踏空买入，3900 点贪心追高，完美踩中 “高买低卖” 的循环；
丢失厌恶：亏 1 万的苦楚要赚 2 万才能弥补，深套后宁愿 “装死” 也不止损，却不知跌 50% 的股票回本要涨 100%，概率缺乏 12%；
从众跟风：微信群 30% 的人说买，跟风交易量就暴增 3 倍，比如 GME 事情中散户集体接盘，均匀亏本 62%。
不是 “不适合”，是搞错了 “游戏规矩”
散户总以为炒股是 “猜涨跌”，其实是 “拼专业”。组织赚的是 “认知钱”：用数据找机会，用规矩控风险，用耐心等行情。
普通人的问题在于：没有组织的信息途径，却想靠音讯挣钱；没有系统的交易策略，却想凭感觉盈余；扛不住波动，却偏要做短线。
就像不会游水偏要跳深水区 —— 不是水风险，是自己没预备。A 股从不是 “提款机”，而是 “筛选器”，筛选的历来不是 “没钱的人”，是 “不专业、不理性的人”。
认清这一点，比赚多少钱更重要。
