自《中美日内瓦经贸会谈联合声明》后，5月14日，跨境支付与航运板块行情作为直接受益的板块领涨两市，多只个股涨停，千亿市值龙头个股也迎来大涨。
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展望后市，多家公募以为，主张重视消费电子、机械和轿车零部件等出口链职业，这部分职业在4月初跌幅较多，短时间内有望呈现补涨行情。除了世界动态以外，出资更需求“以我为主”，有公募指出，当时做多力量会凝集，以AI终端与应用为中心的工业趋势并未止步，科技等工业景气方向有望占优。
跨境概念大涨
5月14日，A股全体低开高走，午后跨境电商板块多股直线拉升。截至收盘，嘉诚世界、华贸物流、集泰股份、跨境通等多股涨停，跨境支付方面，青岛金王成功走出2连板，浔兴股份涨幅超5%，小产品城、飞天诚信、艾融软件等也纷纷跟涨。
此外，航运概念也领涨两市，国航远洋、华光源海收获30cm涨停，飞力达录得20cm涨停，收盘涨停的还有中远海发、宁波海运、嘉诚世界、持久物流、中创物流等，而这已是航运股接连两日完成大涨。
除了前述两个直接受益的板块，“出口链”也是未来需求重视的重要方向，华夏基金以为，出海板块、外需占比较高方向错杀，或迎补涨机遇。
“上述板块对美国及海外商场依赖性高，在关税抵触面前实质性受损，因此4月份二级商场跌幅较多，近期A股修正行情中体现落后，跟着中美两边关税税率大幅下降，有望呈现补涨行情。”华夏基金表明，此外，A股电子板块海外营收占比在40%以上，其次通讯、轿车等海外营收占比均较高，且利润率也领先，利好相关公司出口。
中美关税声明释放出短期平缓信号，机械设备、锂电及交运等外贸相关工业链直接受益，但需重视供应链耐性及后续长时间商洽进展。
如果本年美国的均匀税率维持在10%～20%，则全球产品部门的复苏将持续，反之若后续美国关税商洽并不顺畅，超高关税状态持续时间过长，则周期复苏态势将被打断，进入趋势下行阶段，可聚集海外产能布局企业及高股息防御财物，一起警惕原材料价格动摇和方针反复危险。
短期出口出海链企业直接受益，相关板块有望具有阶段性相对体现，主张重视消费电子、元件、机械和轿车零部件等出口链职业；中美和谈显着改善出资者危险偏好，盈利风格短期或体现平平。中期在关税冲击减小后，可环绕景气上升进行重视，其中DeepSeek打破加快AI工业开展，AI工业链中的基础设施环节和应用环节仍是中期重要主线。
中航资本指出，美对华关税下修，直接利好出口链企业，二季度原本是受限制的抢转口，现在抢出口更直接，弹性也更大。对于部分美国批发零售企业来说，将我国产品的库存补到某种上限是可行的商业行为。短期出口链，特别是预期偏低的出口链，或许有脉冲式修正的机遇。
出资仍需“以我为主”
但在出口链估值修正成为共识之际，也有机构指出，A股接下来的出资还需“以我为主”。
当时港股及A股的中心矛盾并非外部关税压力，而是地产周期磨底、新质生产力培养与财政方针发力节奏。“主张理性看待外部事情驱动，均衡重视科技生长、高端制作与盈利财物，一起重视中美非关税领域博弈对稀有金属、新能源等板块的潜在催化。阶段性危险缓释窗口下，商场或进入‘预期验证’与‘结构深化’并行的新阶段。”永赢基金表明。
接下来危险偏好上升，科技生长方向或占优。相关板块短期定价要素首要是危险偏好及商场流动性，全体达观氛围下，出资者危险偏好在不断回暖，跟着商场步入相对安稳阶段以及局部挣钱效应出现，做多力量会凝集，以AI终端与应用为中心的工业趋势并未止步，科技等工业景气方向有望占优。
从上星期的进出口数据来看，在海外非美国家抢出口，我国抢绕道的过程中，我国的出口实践仍有耐性。与此一起，国内方针给出了托底，因此宏观安稳性有所加强。
“目前的宏观环境类似于2019年初，贸易争端从高点开始平缓，国内方针稳增加，仅有不足的是美联储态度仍然未松，因此较高的危险偏好有望连续。此外，创业板指在前期跑输较多，且一季报有走出底部的或许，有补涨的希望；最后，当时TMT拥堵度不高，AI趋势仍确定，值得装备。”该公募表明。
中金公司海外团队也以为，短期内，商场在暂缓预期推进下大幅反弹也是应有之义，主张重视出口链和互联网生长，后者更为明确。互联网科技生长与分红轮动依然是一个全体战略。主张低迷的时分更积极介入，亢奋的时分适度锁定利润，一起抓准结构性方向主线。
黄金或存在抄底机遇
在全球范围内权益财物共振上涨之际，更具避险功能的黄金却回撤显着。经历了周一超过3%起伏的大跌后，金价周二小幅反弹，并在周三继续跌落。
黄金板块利空逐步出尽后，存在逢低买入机遇。近期黄金价格快速调整，直接要素是中美经贸关系、俄乌抵触、印巴抵触等均有所平缓，出资者避险心情下降导致，且前期上涨中的跟风资金逐步弱化。从“第二层次思维”动身，避险资金流出导致商场跌落，短期不利于黄金的许多要素已经有了较多定价，而长时间黄金的储藏钱银属性和装备价值并未发生变化，中长时间资金可逢低布局，企稳后逐步买入。
“商场全体危险偏好或边沿回暖，黄金仍处在相对逆风的场景下，但中长时间全球博弈格局也决定了其难以大幅调整，区间震动或为后续一段时间的首要体现。”博时基金王祥表明。
美国经济滞胀特征显着，本次非农数据的结构与被下修的前值反映出美国就业商场压力仍存，后续美元和美债利率很或许重回下行通道，对黄金形成中期维度的支撑。
