截至3月16日,科创板已上市企业增至238家,总股本686.43亿股,总市值3.22万亿元,总流通市值1.05万亿元,平均市盈率82.36倍。此前在2月28日,科创板当时全部232家上市公司通过业绩快报等形式披露了2020年度主要财务数据。钜派投资集团资产管理事业部董事杨杨认为,2019-2020年中国企业IPO大爆发,尽管节后股市走低,但从企业业绩来看,受科创板和注册制政策红利的推动,科创公司整体业绩稳中有升,实现营业收入和净利润双增长,体现了科技创新企业较强的发展潜力。据悉,2020年钜派投资26家被投企业成功IPO,其中14家企业在科创板成功IPO,占比达54%。
2020年科创板上市公司营业收入和净利润实现双增长
对于我国资本市场而言,钜派股权团队认为科创板的任务有二:一是用资本提速科技创新,从制度上解决对科创企业的包容性问题,把更多的资源引向科技创新,推动经济发展与科技发行的融合;二是深化资本市场改革的使命,可以先在科创板进行小步走,风险更小。
钜派股权团队发现,从财务指标看,2020年科创板上市公司共计实现营业收入3314.67亿元,同比增长15.56%;共计实现净利润461.66亿元,同比增长59.92%。其中,营业收入100亿元以上的有5家公司,10亿-100亿元有65家;营收增长率中位数为16%,七成公司营业收入实现增长,圣湘生物、东方生物、之江生物公司以12倍、8倍、7倍的增速位列前三。科创板公司净利润10亿元以上公司有9家,1亿-10亿元有115家;净利润增长率中位数为21%,七成公司净利润实现增长,圣湘生物、东方生物、之江生物以65倍、20倍、17倍的增速位列前三。当然,受新冠疫情、市场竞争加剧等因素影响,也有部分公司出现业绩下滑和亏损。
钜派股权团队赞同科创板龙头公司的板块压舱石作用明显。据数据,2020年科创板收入排名前10位的公司合计实现营业收入1966.22亿元,同比增长13%,占板块整体营业收入的51%;合计实现净利润195.84亿元,同比增长86%,占板块整体净利润的42%。而且,纳入沪港通标的的12家公司和富时罗素A股指数的11家公司业绩稳健,2家第五套标准上市公司亏损缩小,7家公司营业收入和净利润双增长,科创板影响力和国际化程度持续提升。
科创板借资本市场之力推动科技强国战略实现
钜派投资集团资产管理事业部董事杨杨表示,科创板上市公司不仅实现营业收入和净利润双增长,并且重点细分行业业绩凸显,这也说明了随着我国资本市场的不断发展,股权投资市场对创业企业的支持力度逐渐显现,并成为助力创业企业增长的重要力量。
钜派资产管理事业部执行董事钱晓波认为,随着注册制的打开,一个让更多科技型、创新型公司进入二级市场的渠道已然打通,让这些公司发挥自己的融资能力,从二级市场获得更大的资金支持,发展自身的同时助力国家经济转型。
比如牛年第一只“大肉签”极米科技于3月3日登陆科创板,发行价为133.73元/股,是发行价第六高的科创板股票。极米科技上市首日大涨296.33%,中一签大赚19.81万元。上市首日,极米科技开盘大涨282.2%,最高涨幅为350%,若在最高点611.15元卖出,中一签(500股)的收益高达23.87万元,创下科创板打新收益纪录。
钜派股权团队认为,科创板被誉为“中国纳达斯克”,是独立于现有主板市场的新设板块,并在该板块内进行注册制试点。科创板以注册制为核心,提高市场包容度,为中小高新企业输送资本,借资本市场之力加速科技创新,有利于国家有关创新驱动和科技强国的战略实现。
持续稳定的高研发投入是助推科创公司业绩稳步增长的引擎。数据显示,有40家公司2018年至2019年连续2年研发支出占营业收入的比例均超过15%。这40家公司合计实现营业收入602.78亿元,同比增长23.57%,高于全部科创板公司8个百分点。合计实现净利润96.80亿元,同比增长110.15%,亦高于全部科创板公司50个百分点。
据介绍,2021年,钜派股权团队会通过定制策略P+S+D,P代表主要布局消费+医疗+科技赛道、优选基金管理人、白马+黑马基金配置组合的管理人基金;S代表选择底层资产清晰透明、大幅缩短基金存续期限、未来现金回流较为明确的S基金;D代表精选IPO预期强、估值合理、券商进场、知名投资机构加持的Pre-IPO直投组合。未来3-5年,钜派投资股权团队会加大聚焦科创领域垂直型投资,预计科创板政策红利仍将持续推动科创领域企业上市,拉动高净值客户整体投资回报稳步上升。
